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半导体产业是国家科技创新和经济发展的重要支柱，也是国际竞争的焦点。随着技术的进步和市场的变化，半导体产业面临着巨大的挑战和机遇。本文将从成熟制程和半导体设备两个方面，探讨当前半导体市场的分歧点和发展趋势。刚从无锡半导体设备年会与部分一线行业专家探讨的一些想法，供参考。

成熟制程指的是已经广泛应用于各种终端产品的芯片制造工艺，如28nm、40nm、55nm等。这些芯片虽然不具备最先进的性能和功能，但是需求量非常大，涉及到通信、消费电子、汽车、工业控制等多个领域。目前，我国在成熟制程领域已经具备了一定的自主生产能力，主要由中芯国际、华虹半导体、华润微电子等企业承担。

其中，中芯国际是我国最大的集成电路制造企业，也是全球第四大晶圆代工厂。中芯国际在成熟制程方面拥有较强的竞争力，其晶圆厂位于成都高新区，主要生产28nm及以下工艺节点的芯片。由于成熟制程的晶圆厂相对没有受到太多美国制裁的影响，其扩产计划也比较稳定。截至2023年5月，现有在建/扩产/爬坡的8英寸晶圆产线仅31条， 其中15条位于中国大陆。。2022-2025年，中国大陆12英寸产能预计将以 18.3%的年均复合增速成长，到2025年达到264万片/月，跃升至世界第一。2022年末内资产能达406万片/月，考虑到本土企业拥有较多6吋及以下的二极管等低端产能，剔除该部分考虑，2022年8&12英寸的自主产能为305万片/月（等效），占12.3%，到2025年有望提升至17.0%。

在市场需求方面，由于我国对于成熟制程芯片的依赖度很高，而且受到美国出口管控的限制，国内对于自主生产的成熟制程芯片有着强烈的需求。特别是一些受到美国严重制裁的企业，如华为、中兴等，他们只能选择国产的成熟制程芯片来维持自身的生存和发展。并且创造了很多国产代工厂的机会。

在价格方面，由于国内的成熟制程芯片厂商在技术和品质上还有一定的差距，他们必然会与国外的成熟制程芯片厂商产生价格战。但是，由于国内的成熟制程芯片厂商享受了国家的大力支持和补贴，他们有着较强的抗压能力和利润空间。因此，国内的成熟制程芯片厂商在价格方面也有着一定的优势和竞争力。

综上所述，在成熟制程领域，国内的芯片厂商已经形成了一个相对稳定的格局，他们可以利用自身的扩产能力、市场需求、价格优势等因素，抢占更多的市场份额，提升自身的品牌影响力和市场地位。其产业优势建立可参考液晶面板，从高投入到垄断。在我看来，成熟制程才是我们要攻下的城堡，把晶圆的产能做到满足自产自用，同时成熟制程进行良率改进与扩大优势。

半导体设备指的是用于生产半导体芯片的各种机器和仪器，如光刻机、刻蚀机、清洗机、测试机等。这些设备是半导体产业链的上游环节，也是半导体技术水平和创新能力的重要体现。目前，我国在半导体设备方面还处于一个落后和依赖的状态，主要由中微公司、北方华创、上微等企业承担。我并不认为国产设备的增速递减是合理的股价下跌逻辑。中美之间的互相制裁一定是会涉及半导体设备领域，我们有可能会面对有一天只能使用我们国产的设备。现在的设备的渗透率非常低，更说不上过剩，设备之间的壁垒也非常高。

虽然在技术方面，我国半导体设备企业在近年来不断加大研发投入，攻克技术难题，实现了多个“零”的突破。例如，中微公司在集成电路装备领域，实现了国产高端集成电路装备“从点到线”的重大跨越，可为客户提供28nm及以下工艺节点的设备。北方华创在泛半导体装备领域，实现了从“跟随”到“引领”的蜕变，推出了国内首台8英寸MOCVD设备、国内首台6英寸OLED蒸镀设备等产品。

尽管如此，在半导体设备领域，我国还存在着很多的技术差距。例如，在一些关键的设备和部件上，如光刻机、量测机、失效分析仪等，我国还没有自主研发和生产的能力，仍然依赖于进口。在一些特殊的工艺需求上，如特殊材料生长和去除等，我国还没有形成成熟的解决方案，仍然需要使用外国的设备。

$拓荆科技(SH688072)$ $北方华创(SZ002371)$ $华虹公司(SH688347)$